1 Jim Jones, the owner of Jim’s Place, wants to analyze labor costs in his restaurant operations and has asked you to for assistance. The operating statistics for the previous year are as follows:

Month                    Number of Customer                      Labor Costs

January                   2,200                                             $10,500

February                 2,300                                                10,650

March                     3,700                                                18,500

April                       4,450                                                19,000

May                        4,400                                                19,000

June                        4,800                                                20,250

July                         4,900                                                20,400

August                    5,400                                                21,000

September               3,800                                                18,000

October                   3,100                                                15,500

November               2,900                                                15,250

December                3,000                                                16,650

Requirements:

Using regression via Excel spreadsheet, determine the variable cost per customer and the monthly fixed labor cost (copy-paste Excel printout here).

If 5,500 customers are served in a month, what should be the variable labor cost, fixed labor cost and total labor costs based on the regression model?